Architekti rodinného bohatství: Ochránit majetek a pomoci mu růst

Zdroj: E15 Magazín

Většina movitých lidí v Česku má velkou část majetku v jedné hlavní firmě a v tuzemských nemovitostech, to ale výrazně omezuje majetkovou i personální mobilitu celé rodiny. Ve ONE FAMILY OFFICE se soustředíme na udržitelnější přístup a na ochranu majetku a diverzifikaci investic směrem do zahraničí, říká Jaroslav Havel, zakladatel a řídící partner advokátní kanceláře HAVEL & PARTNERS a česko-slovenské rodinné kanceláře s mezinárodním dosahem ONE FAMILY OFFICE.

Letos jste s partnery založili ONE FAMILY OFFICE zaměřený na správu a ochranu majetku. Jaké služby nabízí?

ONE FAMILY OFFICE vznikl spojením a přejmenováním existujících aktivit vyvíjených od roku 2007 a rozšířením týmu o několik nových investičních profesionálů. Dnes tým čítá přibližně padesát právníků, daňových poradců a účetních a patnáct investičních odborníků s mezinárodními zkušenostmi. Poskytuje komplexní služby pro bonitní jednotlivce a rodiny. V oblasti poradenství je to nastavení ochrany majetku, řešení nástupnictví, ale i bezpečnosti v nejširším smyslu, služby zdravotního concierge a podobně. V rámci nástupnictví například v nadačních a svěřenských fondech přejímá náš tým správcovské role. A to tak, abychom rodině jako profesionálové na oblast ochrany majetku pomohli. Jako třetí nezávislá strana, které důvěřují, jim můžeme dodat naši poradenskou kompetenci a také sdílet s nimi jako partnery investiční zkušenosti. V oblasti investic nejsme nicméně asset manažeři, nenabízíme své investiční produkty. Primárně spravujeme svůj majetek a sdílíme tým, náklady, zkušenosti a know-how na klubovém principu.

Proč název ONE FAMILY OFFICE?

Název naší rodinné kanceláře jsme hledali dlouho a chtěli jsme, aby byl samovýstižný, proto jsme zvolili ONE FAMILY, chceme kolem OFO vytvořit širší byznysovou rodinu. Chápeme, že služby nejsou typické pro velké firmy, které jsou spíš korporátní. U našich partnerů totiž pracujeme individuálně – v rodinách jsou muži i ženy zastoupeny stejně, různé generace, i my pracujeme multigeneračně. Pokrýváme potřeby od úspěšných podnikatelů, kteří jsou v důchodovém věku, až po malé děti – jejich potomky a vnoučata. Vše jsme koncipovali pro celé rodiny. Díky concierge se také snažíme zabezpečit základní rodinné hodnoty – uchování zdraví a jeho prevence, bezpečnost rodiny v nejširším smyslu, výchovu i vzdělávání budoucí generace.

Cílili jste na správu majetku v hodnotě jedné miliardy dolarů. Jak se to zatím daří?

Situace se vyvíjí velmi pozitivně, postupně se připojují rodiny se stamiliony či miliardami majetku. Rok od založení bychom měli dosáhnout částky kolem jedné miliardy dolarů majetku a samozřejmě očekáváme podobný, nebo ještě rychlejší růst i v budoucnu. Celková kapacita může být 25 až 30 rodin a při stávajícím tempu růstu bude naplněna do dvou až tří let. Spojujeme se však s různými investory a majetnými osobami i jen pro jednotlivé klubové investice. Pro spolupráci s námi tedy není nutné být trvalým „členem“ ONE FAMILY OFFICE.

S kým ONE FAMILY OFFICE spolupracuje?

Naším cílem je v duchu našeho motta Úspěch spojuje spolupracovat s bonitními rodinami a jednotlivci, kteří s námi sdílejí podobný pohled na svět, podobný přístup k investování, správě majetku a mezigeneračnímu plánování. Pracujeme typicky pro úspěšné podnikatele a manažery, kteří hledají někoho, kdo jim pomůže jejich majetek chránit. Nejtypičtějším obchodním partnerem je střední podnikatel s majetkem mezi 100-300 miliony korun, který často působí mimo hlavní město i krajské město a je pro něj velmi obtížné získat informace o investičních příležitostech a nemá přístup k poradenství pro správu majetku a s tím souvisejíci aparát. Řešíme také pro movité rodiny předání a udržení majetku pro další generace. Partnery našeho family office mohou být vrcholoví sportovci, šlechtické rody, ale i církevní instituce nebo úspěšní kolegové právníci, daňoví a jiní poradci, architekti…

Jak taková spolupráce vypadá?

ONE FAMILY OFFICES je one stop shop, kde si může obchodní partner buď zajistit všechny své potřeby, nebo vybrat konkrétní servis katalogovým způsobem. Family offices celosvětově rostou a jsou vhodnou volbou při investicích do všech tříd aktiv. Oproti tradičním bankám a asset manažerům, se odlišujeme tím, že obchodní partnery do OFO přijímám já osobně, jako hlavní investor a člověk, který má dlouhodobé poradenské, tak i top manažerské, podnikatelské a zaměstnavatelské zkušenosti. Poskytuji každému partnerovi osobní přístup. To naše bonitní rodiny a jednotlivci ve středním a vyšším věku velmi oceňují.  Toto na československém trhu nikdo nenabízí, a i vzhledem k mimořádné pozici skupiny HAVEL & PARTNERS těžko může někdo nabídnout. Podmínky spolupráce jsou také velmi férové a jakékoli poplatky související s administrací OFO služeb jsou cenově dostupné i pro střední podnikatele s majetkem desítek milionů korun.

Na jaké investice se ONE FAMILY OFFICE zaměřil?

Já a další partneři David Neveselý, Kateřina Zychová z Verdi, která dříve pracovala na Wall Street, a Peter Bálint, jenž působí dlouhodobě v Dubaji, si spravujeme svá vlastní majetková portfolia v nejširším rozsahu. Vzájemně si vyměňujeme informace, což nám umožňuje investovat společně. Toto sdílení informací a zázemí mohou využít také další partneři našeho family office. Snažíme se investovat peníze velice ziskově. Jednou z cest jsou pro nás strategické investice do místních private equity fondů. Například je to Verdi fond farem, který spravuje Kateřina Zychová a její tým. Kateřina Zychová a Peter Bálint mají také na starosti sestavení portfolia a vývoj produktů fondu Verdi Apex, zaměřeného na hedgeové fondy.

Jaké další investiční příležitosti se partnerům ONE FAMILY OFFICE otevírají?

Investujeme místně i do nemovitostí, poskytujeme půjčky, nakupujeme pravidelně distressed assets. Do ONE FAMILY OFFICE jsme integrovali stávající strukturu Czechoslovak Capital Partners s úspěšnou dvanáctiletou historií a projekty v hodnotě dvou miliard korun. Máme také rozsáhlé portfolio v oblasti venture kapitálu – třináct fondů místních i zahraničních, já sám pak investuji do čtyř fondů v oblasti krypta a blockchainu. A zároveň spolu s partnery ONE FAMILY OFFICE mezinárodně investujeme do globálních fondů a světových hráčů, zejména v oblasti private equity. V minulosti to byly například fondy KKR a Vista, nyní máme příležitost investovat do fondu Bain Capital. To jsou příležitosti běžně v tomto regionu nedostupné, zejména z důvodu kapitálové náročnosti.

Jak velký máte investiční tým?

Investiční tým tvoří patnáct seniorních lidí a až 25 poradců. Čtrnáct z nich tvoří oficiální Advisory Board na našich webových stránkách. Na oblast private equity se specializuji já – zkušenosti mám už od roku 1997, pracoval jsem jako právník pravděpodobně s nejvíce fondy ze všech lidí v Česku a na Slovensku. Dále je to Kateřina Zychová, Peter Bálint nebo associate partner Michal Kľučár s patnáctiletou praxí z EPH. Většina lidí z našeho investičního týmu má mezinárodní zkušenosti z dlouhodobých pracovních pozic v USA, Velké Británii, Německu, Švýcarsku, Polsku a Spojených arabských emirátech a s prací pro Goldman Sachs, J. P. Morgan, Credit Suisse, Erste, J&T, EPH, Pentu a podobně. Máme devět seniorních profesionálů, kteří byli dlouhodobě zvyklí spolupracovat s dolarovými miliardáři v Česku a na Slovensku i v zahraničí – kromě partnerů a obou associate partnerů Michala Kľučára a Daniela Drahotského jsou to Jakub Vrbovský, Petr Dohnal a Jaroslav Baier.

Jak se liší představy nejbohatších českých rodin o investování od reality těch rodin, které s vámi spolupracují?

Do doby covidu a začátku války na Ukrajině česká ekonomika rostla. HDP se zvyšovalo rychleji. České firmy prosperovaly a strategické světové firmy měly zájem o akvizice za zajímavé násobky. Česko se nacházelo na dobrém místě na mapě světa, nemovitosti rychle rostly a české private equity fondy také dosahovaly pěkných zisků. V posledních letech se však situace zásadně změnila. Ekonomika stagnuje, a to nejen v Česku, ale rovněž na Slovensku, v Německu a Maďarsku. Česko se od světa spíše vzdaluje a jiné části světa rostou výrazně rychleji. Diverzifikace investic se tak stává důležitější, a to nejen z hlediska celkového růstu majetku, ale i z pohledu politických a geopolitických rizik. Vnímám, že řada lidí, kteří patří mezi miliardáře podle českých žebříčků, má pořád velkou část svého majetku v jedné základní firmě a také v nemovitostech, mnohdy na stejném místě, kde mají své podnikání. Často mají zároveň menší portfolia spravovaná privátními bankami, jež zahrnují dluhopisy, převážně jen lokální. Naši typičtí partneři ale většinou preferují aktivnější roli.

Proč tedy podle vás mířit s diverzifikací majetku do zahraničí?

I když mají dnes movití lidé majetek v hodnotě několika miliard, většina z nich je stále majetkově „uvázaná“ v Česku nebo na Slovensku a investičně uvažují v české koruně. Otázkou zůstává, zda se na to budou dívat stejně jejich děti, které často studují v zahraničí, mnohdy tam po studiu chtějí zůstat a nemusejí se s tímto pohledem ztotožňovat. Pokud podnikatel vlastní přes devadesát procent svého majetku v místě bydliště, nedává to rodině žádnou mobilitu. Ve ONE FAMILY OFFICE se snažíme otevřít tuto diskusi a řada lidí na to slyší. Uvědomují si, že jejich děti nemusejí žít v Česku a že závazky, které vytvářejí, nemusejí být pro jejich potomky atraktivní. I proto usilujeme o globální mobilitu majetku a osob.

ONE FAMILY OFFICE se zaměřuje i na generační výměnu a nástupnictví. Co to obnáší?

V této oblasti jsme byli na českém a slovenském trhu průkopníky, věnujeme se jí už od roku 2008. Ve ONE FAMILY OFFICE pomáháme movitým rodinám hledat a vytvářet vhodná právní, účetní i daňová řešení rodinných majetkových poměrů a nástupnictví, a to vždy podle individuálních potřeb klientů. Nejčastěji je to kombinace nadačního fondu se správcovským holdingem neboli rodinnou bankou. Toto nastavení umí efektivně eliminovat dopady špatných budoucích rodinných scénářů a zajistit účinnou ochranu, rozvoj a zhodnocování majetku a zajistit také distribuci rodinného jmění na děti. Účelem je zamezit tím zároveň rozdrobení majetku.

Odkud pramení riziko rozdrobení majetku movitých lidí?

Když jsme prováděli průzkum NextŽeny, který se zaměřoval na posun od aktivního budování majetku převážně mužského původu směrem k ženám a pasivním členům rodiny, došli jsme k zajímavým závěrům. Podobně jako v Americe má průměrný superbohatý muž v Česku ve své historii dvě manželství, s každou ženou má průměrně dvě děti, z nichž statisticky jsou to vyrovnaně dcery a synové. Muži umírají zpravidla dřív než ženy, přibližně o šest až sedm let. Po úmrtí muže v rodině převažuje ženský element. V takovém případě se v rodině sejde průměrně šest lidí, a pokud nejsou dopředu vyřešené veškeré majetkové a dědické souvislosti, ztěžuje to dohodu o rozdělení a správě majetku. Tím pádem je riziko rozdělení či rozdrobení majetku mnohem silnější. I proto doporučujeme vždy vše řešit preventivně a včas.

Jak se tedy na takové situace připravit?

Pro kontrast se podívejme do doby „fordovsko-baťovského“ kapitalismu, do období trvajícího až do šedesátých a sedmdesátých let dvacátého století. Tehdy se hledal nejvhodnější člen rodiny a případně i CEO, který by firmu udržel pohromadě. A mimo firmu byl jen zlomek majetku pro ostatní členy rodiny, spíše na spotřebu než na investice. Teprve v posledních deseti letech se začal prosazovat model family office, kde se řada firem drží dlouhodobě v rámci portfolia jedné rodiny. Pokud se ale v rodině nenajde vhodný nástupce, který by byznys a správu majetku převzal, jsme v našem family office jako profesionálové opět připraveni poskytnout kapacitu, rozsáhlé odborné znalosti i administrativní podporu profesionálního fiduciárního správce – máme k tomu odpovídající tým – včetně zázemí, zkušeností a také pojištění.