Krátkodobé zajištěné investice získávají na významu. CSCP chce letos výrazně růst

Rychlost, kratší investiční horizont a důkladné zajištění. To jsou výhody, které nabízí investování do krátkodobých zajištěných investic v oblasti private credit. Na ty se zaměřuje společnost Czechoslovak Capital Partners (CSCP) CSCP má s tímto typem investic zkušenosti od roku 2012. Za tu dobu investovala celkem 6,5 miliardy korun. Historicky realizovala transakce v objemu do jedné miliardy korun ročně, pro rok 2026 ale počítá s přibližně dvěma miliardami korun.

„Vidíme velmi silnou poptávku na obou stranách. Podnikatelé hledají partnera, který dokáže reagovat rychle, a investoři zase oceňují krátký investiční horizont, korunovou investici a komplexní zajištění v čele s likvidní a lukrativní nemovitostí,“ říká Karel Postler, člen představenstva CSCP.

Krátkodobé zajištěné investice využívají především firmy, které potřebují rychle využít konkrétní obchodní příležitost a standardní bankovní proces není schopen reagovat v požadovaném čase. CSCP se zaměřuje mimo jiné na příležitosti spojené s nemovitostmi a realitním developmentem. Vedle českého trhu své aktivity rozšiřuje také do zahraničí, kde spolupracuje s lokálními partnery. Zájem o tento typ investic podle CSCP výrazně roste. Naprostá většina investičních příležitostí je přeupsaných a naplní během velmi krátké doby.

„Private credit se velmi dobře doplňuje s dlouhodobými investicemi, které mají členové a partneři ONE FAMILY OFFICE ve svých portfoliích. Investiční horizont zde bývá obvykle kolem jednoho roku a investice jsou zpravidla denominované v korunách. Právě tahle kombinace je pro řadu investorů atraktivní,“ vysvětluje Postler. CSCP podobných transakcí realizuje šest až osm ročně v celkovém objemu jedné až dvou miliard korun. Jednotlivé případy přitom mohou dosahovat řádově stovek milionů korun.

Klíčovou součástí každé transakce je řízení rizika. Krátkodobé investice jsou standardně zajišťovány nemovitostí, přičemž CSCP pracuje s LTV do 60 procent. Součástí struktury je také osobní ručení konečného vlastníka a podle konkrétní transakce další právní zajištění. „Alfou a omegou je pro nás zajištění. Za celou historii se nám nestalo, že bychom ztratili jedinou korunu vlastních nebo investorských peněz,“ říká Karel Postler.

Může se přitom stát, že původně plánovaná doba investice bude prodloužena. Obvykle jde o horizont jednotek měsíců. V takové situaci CSCP podle Postlera investorům nabízí buď vypořádání investice v původním termínu, nebo možnost pokračovat za zlepšených podmínek sjednaných s protistranou. Významnou roli hraje zkušenost týmu. Ten tvoří seniorní bankéři s dlouholetou praxí v oblasti řízení rizik, restrukturalizací a vymáhání. Lidé, kteří se těmto transakcím věnují, mají podle Postlera dohromady více než sto let zkušeností z bankovnictví.

„Hluboká znalost bankovních procesů je pro nás zásadní. Víme, jak riziko posuzovat, jak transakci strukturovat a co všechno musí být připravené pro případ, že se vývoj neodehraje přesně podle původního plánu,“ vysvětluje Postler.

CSCP dokáže pomoci i v situacích, kdy klient potřebuje zajistit prostředky během několika týdnů. Banka přitom může potřebovat pro standardní schvalovací proces více času nebo požadovat, aby byly nejprve splněny další podmínky. „Naší výhodou je rychlost a znalost trhu. Dokážeme klienta podpořit ve chvíli, kdy se objeví konkrétní příležitost, a následně mu můžeme pomoci také s přechodem ke standardnímu bankovnímu refinancování,“ říká Postler.

Pro členy a partnery ONE FAMILY OFFICE představují krátkodobé zajištěné investice další možnost, jak doplnit dlouhodobě postavené investiční portfolio. Zatímco například private equity pracuje s horizontem několika let, zde bývá investiční horizont obvykle kolem jednoho roku.